Կիսահաղորդիչների ժողովրդականությունը պայթում է, ֆոնդերի կառավարիչները ուսումնասիրում և դատում են, որ բումը կշարունակի աճել

Չիպային և կիսահաղորդչային հատվածները կրկին դարձել են շուկայի քաղցր խմորեղենը: Հունիսի 23-ին շուկայի փակման ժամանակ Շենվանի երկրորդային կիսահաղորդչային ինդեքսը մեկ օրում աճել է ավելի քան 5,16%-ով: Հունիսի 17-ին մեկ օրում 7,98%-ով աճելուց հետո Չանգյանը ևս մեկ անգամ դուրս բերվեց: Պետական ​​և մասնավոր բաժնետոմսերի հիմնարկները, ընդհանուր առմամբ, կարծում են, որ կիսահաղորդիչների փուլային բումը կարող է շարունակվել, և երկարաժամկետ զարգացման համար բավական տեղ կա:

Կիսահաղորդիչների ոլորտը վերջերս աճել է

Ավելի ուշադիր նայելով, Շենվանի երկրորդական կիսահաղորդչային ինդեքսում Ashi Chuang-ի և Guokewei-ի երկու բաղադրիչ բաժնետոմսերը նույն օրը բարձրացել են 20%-ով: Ինդեքսի 47 բաղադրիչ բաժնետոմսերից 16 բաժնետոմս մեկ օրում թանկացել է ավելի քան 5%-ով։

Հունիսի 23-ի փակման դրությամբ, Շենվանի 104 երկրորդական ինդեքսների շարքում այս ամիս կիսահաղորդիչներն աճել են 17,04%-ով՝ զիջելով միայն ավտոմեքենաներին՝ զբաղեցնելով երկրորդ տեղը:

Միևնույն ժամանակ, բարձրացել է նաև կիսահաղորդիչների հետ կապված ETF-ների զուտ արժեքը, որոնց անվանումներն ունեն «չիպեր» և «կիսահաղորդիչներ»: Միևնույն ժամանակ զգալիորեն աճել է նաև կիսահաղորդչային արդյունաբերության բազմաթիվ ակտիվ ֆոնդային արտադրանքների զուտ արժեքը:

Չիպերի և կիսահաղորդչային արդյունաբերության զարգացման հեռանկարների տեսանկյունից հանրային բաժնետոմսերի հիմնարկները, ընդհանուր առմամբ, նշել են, որ լավատեսորեն են տրամադրված երկարաժամկետ զարգացման հեռանկարների նկատմամբ: China Southern Fund Շի Բոն ասել է, որ շարունակում է լավատեսորեն տրամադրվել կիսահաղորդչային արդյունաբերության տեղայնացման գործընթացին։ Համաշխարհային «հիմնական պակասի» և այլ գործոնների ազդեցությամբ՝ կիսահաղորդչային արդյունաբերության շղթայի տեղայնացումը հրամայական է: Անկախ նրանից, թե դա ավանդական կիսահաղորդչային սարքավորումների նյութերն են, թե երրորդ սերնդի կիսահաղորդիչների և նոր գործընթացի տեխնոլոգիաների զարգացումը, դա ցույց է տալիս Չինաստանի վճռականությունը՝ շարունակելու մշակումը կիսահաղորդչային ոլորտում:

Համաձայն Nord Fund-ի Pan Yongchang-ի, տեխնոլոգիական արդյունաբերության նորարարությունն ու բարգավաճումը ռեզոնանս են ունենում, իսկ միջնաժամկետ և երկարաժամկետ աճի թափը ուժեղ է: Օրինակ, կիսահաղորդչային ոլորտում կարճաժամկետ պահանջարկը մեծ է, իսկ առաջարկը՝ սահմանափակ: Առաջարկի և պահանջարկի միջև կարճաժամկետ անհավասարակշռության տրամաբանությունը ռեզոնանսվում է միջնաժամկետ և երկարաժամկետ տրամաբանության հետ, ինչը կարող է մղել կիսահաղորդչային հատվածի բարգավաճման շարունակական աճը:

Ակնկալվում է, որ արդյունաբերության բումը կշարունակի աճել

Փուլային առաջարկի և պահանջարկի տեսանկյունից՝ հարցված շատ ներդրողներ ասացին, որ կիսահաղորդչային արդյունաբերության շարունակական վերընթաց բումը մեծ հավանականության իրադարձություն կլինի: You Guoliang, Great Wall Jiujia Innovation Growth Fund-ի ֆոնդի կառավարիչ, ասաց, որ կիսահաղորդչային հատվածի հիմունքները բարելավվել են վերջին տարիներին, հատկապես վերջին երկու տարիներին, առնչվող ընկերությունների կատարողականի աճը, ընդհանուր առմամբ, համեմատաբար բարձր է եղել: Չիպերի դաշտը սկսեց սպառվել անցյալ տարվա չորրորդ եռամսյակում, և արդյունաբերության բարգավաճումը էլ ավելի բարելավվեց: Կարելի է տեսնել, որ կիսահաղորդիչների հետ կապված բազմաթիվ ցուցակված ընկերությունների կատարողականը շարունակում է արագ աճել, հատկապես էլեկտրաէներգիայի կիսահաղորդչային որոշ ընկերությունների՝ ավտոմոբիլային էլեկտրաֆիկացման և հետախուզության խթանման շնորհիվ, այս տարվա եռամսյակային հաշվետվության կատարողականը գերազանց է՝ գերազանցելով շուկայի սպասումները:

Jinxin Fund-ի ներդրումային բաժնի գործադիր տնօրեն և ֆոնդի կառավարիչ Կոնգ Քյուբինգը վերջերս նշել է, որ կիսահաղորդչային արդյունաբերության համար 2021 թվականին ավելի քան 20% կատարողականի աճի տեմպերի հասնելը պետք է լինի մեծ հավանականության իրադարձություն. IC դիզայնից մինչև վաֆլի արտադրություն մինչև փաթեթավորում և փորձարկում, և՛ ծավալը, և՛ գինը բարձրացել են ամբողջ աշխարհում: Դա սեքսի սովորական երեւույթ է. Ակնկալվում է, որ կիսահաղորդիչների արտադրության համաշխարհային հզորությունը կսահմանափակվի մինչև 2022 թվականը։

Ping An Fund Xue Jiying-ն ասել է, որ կարճաժամկետ բարգավաճման տեսանկյունից «պահանջարկի վերականգնումը + պաշարների համալրումը + անբավարար առաջարկը» հանգեցրել է 2021 թվականի առաջին կիսամյակում կիսահաղորդիչների գլոբալ առաջարկի և պահանջարկի խստացման: «հիմնական պակասի» երևույթը: լուրջ է. Հիմնական պատճառները հետևյալն են. պահանջարկի կողմից Ստորին հոսքի պահանջարկի առումով արագորեն վերականգնվում է ավտոմեքենաների և արդյունաբերության ոլորտների պահանջարկը։ Կառուցվածքային նորամուծությունները, ինչպիսիք են 5G-ը և էներգիայի նոր մեքենաները, նոր աճ են բերել: Բացի այդ, համաճարակն ազդում է բջջային հեռախոսների և ավտոմոբիլային արդյունաբերության պահանջարկի վրա, իսկ հոսանքին հակառակ չիպերն ընդհանուր առմամբ մարսում են գույքագրումը և պահանջարկի վերականգնումը: Մատակարարումը սահմանափակվելուց հետո տերմինալային ընկերություններն ավելացրել են չիպերի գնումները, իսկ չիպային ընկերությունները մեծացրել են վաֆլիների պահանջարկը: Այս տարվա առաջին կիսամյակում սրվել է առաջարկի և պահանջարկի կարճաժամկետ հակասությունը։ Մատակարարման կողմի տեսանկյունից հասուն գործընթացների մատակարարումը սահմանափակ է, իսկ կիսահաղորդիչների ընդհանուր համաշխարհային մատակարարումը համեմատաբար փոքր է: Ընդլայնման վերջին փուլի գագաթնակետը 2017-2018 թվականների առաջին կիսամյակն էր։ Դրանից հետո, արտաքին խանգարումների ազդեցության տակ, 2019-ին ավելի քիչ ընդլայնում և սարքավորումների ավելի քիչ ներդրումներ են եղել: 2020-ին սարքավորումների ներդրումները կավելանան (+30% տարեկան կտրվածքով), բայց փաստացի արտադրական հզորությունը ցածր է (ազդեցությունը. համաճարակը)։ Xue Jiying-ը կանխատեսում է, որ կիսահաղորդչային արդյունաբերության բումը կտևի առնվազն մինչև հաջորդ տարվա առաջին կեսը։ Այս պարագայում ոլորտում ներդրումային հնարավորությունները կմեծանան։ Ինքնին արդյունաբերության համար այն ունի արդյունաբերության լավ միտում: Բարձր բումի պայմաններում արժե ավելի շատ արժեթղթերի անհատական ​​հնարավորություններ ուսումնասիրել: .

Invesco Great Wall Fund-ի մենեջեր Յանգ Ռուիվենն ասաց. Նախ, սա կիսահաղորդչային բումի աննախադեպ ցիկլ է, որն արտահայտվում է ծավալի և գնի ակնհայտ աճով, որը կտևի ավելի քան երկու տարի. երկրորդ՝ չիպերի նախագծման ընկերությունները, որոնք ունեն հզորության աջակցություն, կստանան աննախադեպ Չիպերի նախագծման ընկերությունների առաջարկի բարեփոխումը. երրորդ, համապատասխան չին արտադրողները կբախվեն պատմական հնարավորությունների, և համաշխարհային համագործակցությունը բացասական տնտեսական ազդեցության նվազեցման բանալին է. չորրորդ, ավտոմոբիլային չիպերի պակասը ամենավաղն է, և հավանականությունը նաև ամենավաղն է: Սեգմենտային տարածքները, որոնք լուծում են առաջարկի և պահանջարկի դժվարությունները, բայց կբերեն հետագա «հիմնական պակասություն» այլ ոլորտներում:

Shenzhen Yihu Investment Analysis-ը կարծում է, որ վերջին սկավառակի տեսանկյունից տեխնոլոգիական պաշարները աստիճանաբար դուրս են գալիս հատակից, իսկ կիսահաղորդչային արդյունաբերությունն էլ ավելի թեժ է: Կիսահաղորդչային արդյունաբերությունը արդյունաբերական շղթայի գլոբալ կոնֆիգուրացիայից առավել տուժած ոլորտներից մեկն է: Համաճարակային իրավիճակի պայմաններում գլոբալ շղթայի և մատակարարման ընդհատումները շարունակվում են, և «հիմնական պակասի» երկընտրանքը արդյունավետորեն չի մեղմացվել: Կիսահաղորդիչների առաջարկի և պահանջարկի անհավասարակշռության համատեքստում ակնկալվում է, որ կիսահաղորդչային մատակարարման շղթայի ընկերությունները կպահպանեն բարձր բարգավաճում` կենտրոնանալով երրորդ սերնդի կիսահաղորդիչների վրա, ներառյալ հարակից ներդրումային հնարավորությունները MCU, Driver IC և RF սարքերի հատվածներում: